سترادل قصيرة: استراتيجيات الخيار والأمثلة
ما هو المدى القصير؟
إن الخيار القصير هو استراتيجية خيارات تتألف من بيع كل من خيار الاتصال وخيار البيع بنفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. يتم استخدامه عندما يعتقد المتداول أن الأصل الأساسي لن يتحرك بشكل ملحوظ أعلى أو أقل على مدى عمر عقود الخيارات. الحد الأقصى للربح هو مبلغ القسط الذي يتم جمعه عن طريق كتابة الخيارات. يمكن أن تكون الخسارة المحتملة غير محدودة، لذلك فهي عادةً استراتيجية للمتداولين الأكثر تقدمًا.
فهم الحدود القصيرة
تسمح الحدود القصيرة للمتداولين بالاستفادة من قلة الحركة في الأصل الأساسي، بدلاً من الاضطرار إلى وضع رهانات اتجاهية على أمل حدوث حركة كبيرة إما أعلى أو أقل. يتم جمع الأقساط عند فتح الصفقة بهدف السماح لكل من البيع والشراء بأن تنتهي صلاحيتهما بلا قيمة. ومع ذلك، فإن فرص إغلاق الأصل الأساسي بالضبط عند سعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية منخفضة، وهذا يترك مالك المدى القصير معرضًا لخطر التنازل. ومع ذلك، طالما أن الفرق بين سعر الأصل وسعر الإضراب أقل من الأقساط المجمعة، فسيظل المتداول يحقق ربحًا.
قد يقوم المتداولون المتقدمون بتشغيل هذه الإستراتيجية للاستفادة من الانخفاض المحتمل في التقلبات الضمنية. إذا كانت التقلبات الضمنية مرتفعة بشكل غير عادي دون سبب واضح لكونها على هذا النحو، فقد تكون قيمة المكالمة والوضع مبالغ فيها. في هذه الحالة، سيكون الهدف هو انتظار انخفاض التقلبات ثم إغلاق المركز لتحقيق الربح دون انتظار انتهاء الصلاحية.
مثال على خط قصير
في معظم الأحيان، يستخدم المتداولون خيارات المال للفترات.
إذا كتب المتداول سعر إضراب قدره 25 دولارًا لتداول الأسهم الأساسية بالقرب من 25 دولارًا للسهم الواحد، وارتفع سعر السهم إلى 50 دولارًا، فسيكون المتداول ملزمًا ببيع السهم مقابل 25 دولارًا. إذا لم يحتفظ المستثمر بالسهم الأساسي، فسوف يضطر إلى شرائه من السوق مقابل 50 دولارًا وبيعه مقابل 25 دولارًا مقابل خسارة قدرها 25 دولارًا مطروحًا منها الأقساط المستلمة عند فتح الصفقة.
هناك نقطتان محتملتان للتعادل عند انتهاء الصلاحية بسعر الإضراب زائد أو ناقص إجمالي الأقساط التي تم جمعها.
بالنسبة لخيار الأسهم بسعر إضراب قدره 60 دولارًا أمريكيًا وإجمالي أقساط قدرها 7.50 دولارًا أمريكيًا، يجب أن يغلق السهم الأساسي بين 52.50 دولارًا أمريكيًا و67.50 دولارًا أمريكيًا، لا يشمل العمولات، حتى تصل الإستراتيجية إلى التعادل.
الإغلاق أقل من 52.50 دولارًا أو أعلى من 67.50 دولارًا سيؤدي إلى خسارة.
هل يعتبر البيع على المدى القصير صعوديًا؟
يجمع الخيار القصير بين بيع خيار الاتصال، وهو هبوطي، وخيار البيع، وهو صعودي، بنفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. ويشير الموقف الناتج إلى نطاق تداول ضيق للأسهم الأساسية التي يتم تداولها. المخاطر كبيرة، في حالة حدوث خطوة كبيرة.
هل السترل القصير أم الخنق أفضل؟
الخنق هو استراتيجية الخيارات التي يتم استخدامها عندما يعتقد المستثمر أن سعر السهم من المرجح أن يتحرك في اتجاه واحد، لكنه لا يزال يريد الحماية فقط في حالة. تعد كل من الاستراتيجيات القصيرة والخنق استراتيجيات فعالة تعتمد على الهدف. من الأفضل استخدام Straddles عندما يكون من غير الواضح الاتجاه الذي يتجه إليه سعر السهم. من الأفضل استخدام الخنق عندما يعتقد المستثمر أن السهم من المرجح أن يتحرك في اتجاه معين، ولكنه يريد الحماية فقط ليكون آمنًا.
ما هو المدى الطويل؟
مع خط طويل، يشتري المستثمر وضع ودعوة بنفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. والقصد من ذلك هو الاستفادة من الحركة الكبيرة في سعر الأصل الأساسي، والتي غالبا ما تنشأ عن حدث لمرة واحدة أو حدث يستحق النشر. الخطر الذي يتعرض له هذا النوع من الإستراتيجية هو عندما لا يتفاعل الأصل بقوة مع الحدث، مما يزيد من احتمالية انتهاء صلاحية الخيارات التي تم شراؤها بلا قيمة، ويخسر المتداول المال.
الخط السفلي
إن الخيار القصير هو استراتيجية تداول الخيارات التي يقوم فيها المستثمر ببيع كلا من خيار البيع والشراء بنفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. يستفيد التاجر من خلال جمع القسط كربح. لكن التجارة تكون فعالة فقط في سوق غير متقلب للغاية. إذا تحرك السوق بقوة في أي من الاتجاهين، فيجب على المتداول تغطية أي خسائر وإعادة العلاوة. على هذا النحو، إنها الإستراتيجية الأفضل استخدامها من قبل المتداولين ذوي الخبرة.